2013年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)考試：遠(yuǎn)期外匯交易
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2013-01-06
遠(yuǎn)期交易的報(bào)價(jià)
在遠(yuǎn)期外匯交易中，外匯報(bào)價(jià)較為復(fù)雜。因?yàn)檫h(yuǎn)期匯率不是已經(jīng)交割，或正
在交割的實(shí)現(xiàn)的匯率，它是人們?cè)诩雌趨R率的基礎(chǔ)上對(duì)未來(lái)匯率變化的預(yù)測(cè)。
外匯遠(yuǎn)期交易的基本術(shù)語(yǔ)
在遠(yuǎn)期外匯交易中，常�？梢钥吹皆S多專業(yè)術(shù)語(yǔ)，所以，有必要在這里對(duì)這
些術(shù)語(yǔ)進(jìn)行了解。
升水（Premium ）：當(dāng)某貨幣在外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期匯價(jià)高于即期匯率時(shí)，稱
之為升水。如，即期外匯交易市場(chǎng)上美元兌馬克的比價(jià)為1 ：1.75，三個(gè)月期的
一美元兌馬克價(jià)是1 ：1.7393. 此時(shí)馬克升水。
貼水：當(dāng)某貨幣在外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期匯價(jià)低于即期匯率時(shí)，稱之為貼水。如，
即期外匯交易市場(chǎng)上美元兌馬克的比價(jià)為1 ：1.7393，三個(gè)月期的一美元兌馬克
價(jià)是1 ：1.75. 此時(shí)馬克貼水。
套算匯率：兩種貨幣之間的價(jià)值關(guān)系，通常取決于各自兌換美元的匯率。如
1 英鎊=2美元，且1.5 德國(guó)馬克=1美元，則3 馬克=1英鎊，兩種非美元之間的匯
率，便稱為套算匯率。
遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)的特點(diǎn)
（1 ）雙方簽訂合同后，無(wú)需立即支付外匯或本國(guó)貨幣，而是延至將來(lái)某個(gè)
時(shí)間；
（2 ）買(mǎi)賣(mài)規(guī)模較大；
（3 ）買(mǎi)賣(mài)的目的，主要是為了保值，避免外匯匯率漲跌的風(fēng)險(xiǎn)；
（4 ）外匯銀行與客戶簽訂的合同須經(jīng)外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保。此外，客戶還應(yīng)繳
存一定數(shù)量的押金或抵押品。當(dāng)匯率變化不大時(shí)，銀行可把押金或抵押品抵補(bǔ)應(yīng)
負(fù)擔(dān)的損失。當(dāng)匯率變化使客戶的損失超過(guò)押金或抵押品時(shí)，銀行就應(yīng)通知客戶
加存押金或抵押晶，否則，合同就無(wú)效�？蛻羲娴难航�，銀行視其為存款予以
計(jì)息。
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